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あるふぁの株式投資

グレアム流バリュー投資の実験記録。16.4.11にスタート。ギャンブルではなく、堅実な投資を目指す人向けのブログ。

損益記録 第五期

4/11から8/31までの累計実現利益は約120,000(今期は売却なし)、配当収入0、評価損益は-309,300でした。 八十二銀行だけが救いで、あとは軒並みひどい結果になりました。中でもウエイトの大きい応用地質と大本組が一気にマイナスまで落ちたのが大きかったよ…

東北新社が急騰

長らく下落続きだった東北新社が突然13%上昇しました。当然含み益が出てますが、清算価値と差があるのでもう少し上がるまで売らない予定です。急騰の理由は四半期決算が好調だったため。やっぱり利益数字には過敏に反応するものなんだなと実感しました。 …

相場はいつでも不透明

イギリスのEU離脱による大暴落の翌日だったと思いますが、テレビでアナリストらしき人がこんな事を言っていました。"イギリスの離脱は市場にとってサプライズだった。先行きへの不透明感があるうちはさえない相場が続くだろう。” おバカなコメントをするだけ…

財務健全だと株の評価が下がる?

利益額や利益率ベースで会社を評価するとき、二つの難題があります。一つは未来の利益を予測するのは相当に難しいということ。もう一つはROE(純資産に対する利益の割合)を基に評価する際、タイトル通りの矛盾が生じることです。 私はこの二つの難題に取り組…

損益記録 第四期

4/11から7/29までの累計実現利益は約120,000(今期は売却なし)、配当収入0、評価損益は+135,300でした。 日銀の発表直後で銀行株が急上昇しました。と言ってもまだかなりの低水準ですが。手持ち現金がほとんどない私としては、週明け後もこの調子で上がって…

ポケモンGOをやってみて思うこと

任天堂株についてあれこれ考える前に、まずはポケモンGOをやってみようと思いここ一週間ほど遊んでみました。 初代ポケモンとは違って当然なんでしょうが、一番不思議だったのはエンカウントバトルがないことでした。実際に歩く、遭遇、ボール投げる、ポケモ…

ポケモンGOと任天堂株について

話題の任天堂が気になってしょうがなかったので、私なりに調べてみました。 ポケモンGOはとにかく凄いの一言。世界中がポケモンプレイヤーで埋め尽くされるのもそう遠くないかもしれません。マックと提携するといううわさがあったり、ポケモンマスターになる…

株式売買記録7/15

進学会を少し買足し。一週間前に応用地質も追加買い足しできてました。現金は残り20万に。 この一週間で地銀3行が急激に戻したので、含み損が大分消えました。どういう理屈で10%以上も簡単に上下するのかはわかりませんが。 ラインが終値4300円だったそう…

LINEのIPOはまさしく錬金術

私がライン株を買う事は絶対ありませんが、ラインのIPOがどれだけ期待に満ちあふれた面白い取引なのか、簡単に書こうと思います。 目論見書によると、2015年末時点での純資産は170億(固定資産やのれん込みなので清算価値はほぼ0)。今回の新規公開で1000億調…

株式売買記録7/6 落ちっぱなしの銀行株

富山第一銀行、伊予銀行、八十二銀行の3つの銀行株を保有しています。今日も円高を受けて下がったので伊予銀行を少し買足しました。 この地銀株を始めて購入したのが4.28日銀ショックの直後。前日比で8パーセント近く下落した瞬間に買えたので喜んでいたの…

LINEのIPOって・・・

ほぼ全資金投下し終えていてやれる事がないので、銘柄分析でもしてみようと思います。今話題なのはやはり新規上場を控えたラインでしょう。 目論見書で重要な箇所だけざっと読んでみましたが、結論としては完全な地雷。 褒められる点は売上高の上昇率ただ一…

3ヶ月経ちました

投資を始めて三ヶ月。途中ばたばたしましたが現在の方針は決まっています。 ①清算価値より大幅に安い株価で、財務健全が絶対条件。 ②訴訟や悪評などの様々なマイナス要素を考慮に入れた上で、評価値を決める。 ③10以上の分散投資が前提ですが、割合は好み…

損益記録 第三期

6/30までの累計実現利益は約120,000(今期は売却なし)、配当収入0、評価損益は-519,500でした。イギリス離脱ショック時に100万入金したので計1600万での運用になりました。 日経平均に連動して同じくらい下がった期でした。そして下落、買足しを繰り返した期…

理解だと?理解なんてものは概ね願望に基づくものだ

今回のイギリスのEU離脱決定に関して感想を一言でと言われれば、まさにタイトルの通りになります。これは攻殻機動隊というアニメの中で出てくる台詞なんですが、人間の習性に対して核心を突いた名言だと思います。 経済や市場の予測はできない、というのはこ…

株式売買記録6/24

イギリスのEU離脱決定直後に大暴落。あまりの下げ幅に感動したので、急遽100万入金して買足すことにしました。東北新社、富山第一銀行、八十二銀行、伊予銀行、養命酒製造を少しずつ購入。 国民投票で離脱派が勝ったこともそうですが、日経平均が8%も下…

みんな預言者になりたがる

イギリスのEU離脱問題がどうなるか、その結果為替相場、日本の株式市場にどう影響するかはっきりと言い当てられる人などいません。世界中の専門家を総動員して分析しても、内部情報をあらゆる情報機関が連携して集めたとしても絶対にわかりません。仮に有力…

大暴落に備えるということ

地震予知は無駄などころか悪影響のほうが大きい行為ですが、地震に備えることは非常に意味あることです。 株式市場に対しても似たような事が言えます。株価や市場の予測を前提にした投資は多大な危険とストレスを伴います。(確かに短期で大儲けする人もいる…

多数決のあほらしさ

7年ほど前、大多数の支持を受けてルーピーがある国のトップに選ばれました。つい最近もしょうもないハゲがある巨大都市のトップになりました。(どちらのケースでも、その数年後大きな間違いだったことが判明します) こんな例はあげればばきりがありません。…

株式売買記録6/16 値動きとの付き合い方

市場がまた大きく下落したので、進学会、伯東、応用地質を追加購入。 何が市場の下落要因なのか、今後どうなるのか別に知りたいとも思いませんが、とりあえず購入のチャンスなのは確かです。既に割安価格と判断していた銘柄が、そこからさらに3%も下がった…

株式売買記録6/13

養命酒製造を新規購入。 富山第一銀行、伊予銀行、進学会、三社電機も買足し。 理由は前日比で3%以上値下がりしたから。 養命酒は1700まで下がったらと思っていたんですが、なかなか下がってくれないのでとりあえず1778で1単位(100株)だけ買いました。

損益記録 第二期

5/31まで累計の実現損益は+120,000円(譲渡税、手数料引後)、評価損益は+12,700、配当はゼロでした。 全体の結果としては60点といったところ。当初の予定になかった地銀3行を抜くと普通にマイナスなので・・・ あとは、東北新社がここ1週間でとんでもなく下が…

株で破産するには?

FXはただのギャンブルですので破産はむしろ自然としても、株で破産って逆にすごいことなのでそのノウハウをまとめました。 ①先物、オプションなどハイリスクで難しいものを好む ②特に確証があるわけでもないのに一点集中買いをする。 ③信用取引をまったく恐…

株式売買記録5/25

アトムリビンテック売却で約10000円の利益。東北新社、杉本商事、ナトコを少しずつ購入。 大幅下落時に買足せるように、ちびちび買うほうがいいのかも。資金も20%ほどは残した上で。長い目で見ればどう買っても損得ゼロなのはわかってるんですが、心理的…

養命酒製造

pbr0.8以下の銘柄を沢山調べていますが、ほぼ全部知らない企業です。消費者には直接かかわりの無い製造業や土建業が多い中で、この養命酒は商品まで知っている珍しい会社でした。なので思った事など書こうと思います。 養命酒製造は名前のとおり、養命酒の製…

結局、元の場所に戻りそう。色々調べてみて思うことなど

東北新社が5%以上値下がってたので買足し。ポートフォリオの20%分保有してる大本組が5%評価損でてるので、全体としてもこの分赤字。買った事そのものがやや不安な地銀3行(富山第一、八十二、伊予)はとりあえず評価益まで戻しました。ずいぶん値動き…

株式購入後にすること、考えること。

株を買う前にどうするかはほとんど書きましたので、その後について私の考えなど書きたいと思います。 できる範囲で調査して、自分の基準で買うべき対象を選び出すのが購入前の仕事。それは前提として購入後に一番重要な仕事は、株価の下落に一々反応しないこ…

続 NISAはやめましょう。ジュニアNISAの害悪

昨日もNISAの悪口を書きましたが続きです。腹が立っているので少しきつい表現などはご容赦ください。 少数の賢い人がその他多くの無知な人から資金を吸い上げるという、株式市場の性質を悪いとはまったく思いません。なんとかその賢い側に回ろうと努力するこ…

NISAはやめましょう。カモられますよ。

NISA 小額投資非課税制度 名称からして胡散臭さ漂うこの制度、はっきり言ってただの搾取装置で嫌いです。普通の個人投資家、ましてやNISAをきっかけに投資を始めようとする人はさっさとこの存在ごと忘れましょう。 長期に渡り絶対儲かる、または邪悪なもので…

私の注目企業 大本組

今日はまた大本組を大幅買足し。ポートフォリオの20%になりました。大本組が今後どうなるかで投資成績が決まりそうです。残念な事に私の調査能力は当てになりませんが、割安という条件で調べた約200社の中ではダントツで大本組が好きです。 正直、事前…

株式売買記録5/12

南海プライウッドを売却で2000円利益。大本組が下がっているのを見てがまんできずに買足し、1銘柄で180万になってしまったのでちょっと買いすぎたのかも。曽田香料と三社電機も少し買足し。 南海プライウッドはどうするか、かなり悩みました。植林事業は面白…

株式売買記録5/11

東京ラジエタ売却で約20000円の利益。他にもいくつか売り注文だしたんですが成立せず。投資始めてからのべ10万の実現利益(手数料、税引き後の純額)が出たのですが、これって完全に短期売買では・・・まあ方針そのものがぶれぶれなせいなので、初心者の試行錯…

株式売買記録5/10

方針の変更に伴いしばらくは売りが続きそう。とりあえず利益でるものから優先で、新生銀行、菱洋エレクトロ、永大産業、進学会、シャルレを売却、一応約40000円の利益。評価損でてるものは別に売り急ぐわけでもないのでのんびり評価益でるまで待ちます。 代…

投資の基本方針③

自分の不注意を反省してから、保有銘柄の数字以外の情報を調べています。過去の不祥事や事業の状況などの定量的には判断しづらい部分の話です。まだ半数も終わっていませんが、私の中で考えが大きく変わりました。清算価値以外の価値、あるいは負の価値につ…

公表数字だけではわからないマイナス要素

清算価値(将来の損益を多少加味した評価価値も)はB/SとP/Lをみれば大体わかる(正確に言うと最低限これだけの価値はありそうという事ならわかる、本当の価値は不明)と考えていたのですが、これは間違いでした。大きな訴訟を抱えていたり、不祥事の履歴があっ…

株式売買記録5/6

南海プライウッド、シャルレ、ティムコを買い足し。他に新規購入を狙っていた3つの株は値上りしたので放置。大した差じゃないのですが、直前に見た値より上がられると買いたくなくなります。 すでに保有中の株が値下がるのは嫌、買おうと思っていたけどまだ…

よくわからない銀行株

4.28と5.2の二日間で銀行株を4銘柄、計240万ほど購入しました。不安はあるけれど勉強と思って少し買っておこうと決めた次の日に暴落が起こり、結局衝動買いのような形で大量に保有してしまいました。もし酷い損がでるとすればこの銀行株だと思いますので、今…

損益記録 第一期

成果は年単位でみてやっと多少の意味があると考えているのですが、ブログとしてはそれではつまらないので、大体月一でまとめて報告しようと思います。 投資を開始した4.11から5.2までの実現損益は+約34,600円 配当収入は0 評価損益は-37,900円 でした。 5/…

続 良き日 株式売買記録5/2

朝9時、わくわくしながらパソコンをつけると期待通り今日も暴落。ポートフォリオが初の含み損でマイナス3%になってました。バーゲンのチャンスと分かっていても、損益数字真っ青でこれ自体はやはりいい気はせず。完全に市場の気分と無関係でいるのは難しい…

投資の基本方針②

【清算価値以下で買える財務健全な会社への分散投資】という大雑把な方針だけを頼りに、手探りで頑張ってきて一ヶ月たちました。まだきちんと利益がでたわけでもないし、大きく何かを理解できたわけでもないのですが、現在までに加わったアイデアをまとめて…

株式分析いろいろ

株価がどうなるかなど分かるわけないのですが、今後もっと下がる期待があって落ち着かないGWになりそうです。ということでその時に備え次の購入候補の整理中。 以下、特に気になったものを4つ紹介しようと思います。 7211 三菱自動車工業 不祥事企業はチャ…

わかること、わからないこと。

株式投資で一番重要なのはどの方針をとるのかでも、知識知能でもなく、常に自分が何をしているかしっかり把握すること、だと私は信じています。このブログを始めた理由のひとつがこれでした。 私の行動原理は2つだけです。 ①価値より低い価格で買う。 ②わか…

良き日 株式売買記録4/28

今日はとてもいい日になりました。こんな幸運はもう無いかもしれません。 昼過ぎにパソコンをつけたら突然の暴落。4.11に投資を初めてからの評価益が吹き飛んでいて、日経平均はそれ以上に落ちていました。調べたら日銀の発表が原因らしい。これはチャンスか…

株式売買記録4/27

少し値下がったのでダイケンを追加購入。11%上昇して清算価値に接近したので、杉本商事を売却。実質的にはこれがはじめての実現利益になりました。 短期間での評価損益や売買損益にあまり意味は無いので、月1くらいできちんと集計しようと思います。 ちょ…

ティムコ

今日購入した銘柄です。ティムコは前期に本社不動産等の減損によって大赤字を計上し、それ以前でもわずかに赤字が普通という悲しい会社です。今期も良くて何とか黒字復帰程度でしょう。にもかかわらず買った理由は3つです。 ①とにかく桁違いに安い。清算価値…

株式売買記録4/26

ティムコ、永大化工、南海プライウッド、中部鋼板を新しく購入。 中央経済社HDが安くなってたので追加購入。 ポートフォリオ全体としては前日に比べ少し評価損がでてましたが、日経平均よりは少しましでした。長期投資家にとって、この一日ごとの評価損益は…

三菱自動車工業

何か不祥事があって株価が暴落する場合、割安株を探す投資家にとっては大きなチャンスになる可能性があります。 そこで今話題の三菱自動車のB/Sを調べてみました。 15.12.31時点での清算価値は高く見て一株当たり200、財務は流動比率がやや低いですが、借金…

株式売買記録4/25

キング、日本エスリードを売却。 理由は購入前の計算ミスと調査不足。元々買う基準を満たしていませんでした。どちらもわずかな売却益を出せたのは幸運でした。 丸八ホールディングス ヨータイ ダイケン 中央経済社ホールディングス シャルレ を購入。それぞ…

日本エスリード

日本エスリードは初めて買った15銘柄のうちのひとつです。まだ保有してから2週間ですが、売るべきかどうか悩み中。 買う前の調査で、概算の清算価値と株価の差がかなり大きかったこともあり、詳細を見ていませんでした。というより見てはいたのですが深く考…

割安の意味  PBRと清算価値

PBR1以下=清算価値以下なので割安、と説明してある文章をよく見かけるのですが、これは完全に間違いです。なぜなら、本当に会社を解散しすべてを現金化する際に、B/S上の負債額はほぼ真実なのに対し、B/S上の資産額はそうではないからです。 資産表示額から…

株の初買い付け

4/11~4/22で15銘柄、約470万分購入しました。 大本組 東北新社 アトムリビン 曽田香料 三社電機 東ラヂエタ 尾張精機ナンシン 伯東 永大産業 キング エスリード 応用地質 進学会 杉本商事 4/23現在、評価額4,840,100 含み損益+163,200 預金10,323,100 でした…

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