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あるふぁの株式投資

グレアム流バリュー投資の実験記録。16.4.11にスタート。ギャンブルではなく、堅実な投資を目指す人向けのブログ。

月次報告 4月

【4月末時点でのポートフォリオ状況 (現金除く) +8.38%】

1793 大本組 @791(@616)

2055 日和産業 @228(@214)

3504 丸八HD @892(@834)

3600 フジックス @333(@333)

5983 イワブチ @5230(@4820)

6907 ジオマテック @785(@766)

6943 NKKスイッチズ @536(@460)

7175 今村証券 @1009(@972)

7184 富山第一銀行 @531(@491)

7314 小田原機器 @520(@516)

7501 ティムコ @489(@483)

7877 永大化工 @284(@273)

8145 中部水産 @261(@253)

9476 中央経済社HD@415(@397)

9985 シャルレ @473(@480)

 

今月は横ばいでした。変化と言えば少しは買い足しできたのと、最後にNKKスイッチズが上がったことくらいでしょうか。

年初来比の損益を調べてみたら+2%ほどでした。(年初の入金額をすべて無視して去年末と同じ投資資金だったとしたら。まだその入金分を1円も使っていないので) 保有株の含み益割合は減っていますが、利確したものがいくつかあるので全体としては年初来比プラスのようです。

成果自体はそれなりなのですが、今年から入金した分を使えるタイミングが無いのがやや辛いところです。今は焦らず待つしかないです。って何度書いたやら。

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株式売買記録 4/19

買い 8145 中部水産 @251

今週は北朝鮮関係の不安で買い時が来るかと思ったんですが、そうでもなさそう。中部水産だけは拾えたようです。持ち株は相変わらず低調。

ある程度の利益を上げている企業はどれも値上がりしてしまったので、最近買えているのは大体が赤字を出した企業です。過去連続して黒字を積み重ねてきた企業は、過去赤字を出してきた企業よりは堅実な将来収益を出す可能性が高い、というのは事実だと思うので、赤字企業ばかりでポートフォリオが埋まるのは多少不安であったりします。

その分少しずつしか買っていないし、分散は絶対厳守してはいるんですけどね。自分にとって納得のいく企業を安く買えるのが一番ですが、いつでも安く売ってもらえるとは限りません。本当にいい条件だけ探していると生涯見送りもありえるわけで・・・

何事も理想通りとはいかないものです。

クイズの答え

分散投資の肝 - あるふぁの株式投資 の続きです。

びっくりするようなネタ明かしがあるわけではないですが、「場合に応じて、3つの選択肢全部が正解」です。

問題では、実が10円から1000円まで様々とは書いてありますが、その割合などについては一切触れていません。意思決定する際に重要なのはその期待値です。平均して種一粒はいくらの価値になりそうかで場合が分かれます。

種一粒の期待値が100円より小さいとします。(まあそうでないと一粒100円で売らないですね、ふつうは。) この場合、多すぎる分散は損失の可能性を上げるだけです。仮に100種類全部買うなら、必ず損することになります。よって、何らかの方法で厳選した少数を買うのが正解になります。

期待値が100円より大きいなら、今度は分散するほど損失の可能性が小さくなり、仮に全種類買うとすれば必ず儲かることになります。

期待値が推測不能な場合、適当に決めるのが最善です。手間をかけるだけ無駄ですから。

 

分散すればするほど常に安全度が増す、そんな風に考えている人が多いのではないでしょうか?上記のように、ただ不合理なだけの分散もあるということです。

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